ORION FLOW INSTITUTIONAL DESK

PRE‑LONDON · Martes 18 de agosto de 2026

Corte 07:32 CEST · Primera M15 08:00–08:15 · Empleo UK 08:00 · Macro USA 14:30–16:00
Risk‑off moderado10Y 4,724%30Y 5,321%DXY 99,56Brent 91,20Gold spot 4.391,14VIX 15,19

1–8 · Macro overnight, noticias y filtros

Hechos observables

  • El fin de la tregua EE. UU.–Irán y el giro “plenamente ofensivo” anunciado por Teherán elevan Brent a 91,20 $ y WTI hacia 84,4 $.
  • El shock energético lleva el Treasury 10Y a 4,724% y el 30Y a 5,321%, máximo de casi dos décadas. Asia revierte ganancias: Nikkei −1,6% y debilidad en China/Taiwán.
  • Futuros: NQ alrededor de 29.988, ES 7.742 y YM 53.460. El movimiento es bajista, pero NQ conserva fortaleza relativa frente a ES/Dow.
  • DXY apenas rebota a 99,56; XAUUSD cae a 4.391,14 y plata a 65,28. La presión de yields domina por ahora al refugio geopolítico.

Datos publicados y Reserva Federal

  • El Empire State del lunes y los datos débiles de empleo/ventas redujeron la convicción de nuevas subidas, pero el petróleo vuelve a elevar el riesgo inflacionista.
  • Futuros Fed Funds: aproximadamente 65% a mantener tipos en septiembre. Es precio de mercado, no una decisión oficial.
  • La Fed mantiene 3,50%–3,75%; tres miembros votaron por subir en julio. Las actas de esa reunión llegan mañana miércoles a las 20:00 CEST.
  • Hoy se publican vivienda, precios de importación/exportación y producción industrial en EE. UU.; todos pueden alterar la lectura de yields.

Dólar, bonos, volatilidad y energía

  • DXY futuro: 99,42–99,58. La franja 99,48–99,52 es el filtro maestro intradía.
  • VIX cerró el lunes en 15,19 (+6,6%): sigue bajo 20, pero confirma que la complacencia empieza a corregirse.
  • El petróleo alto presiona Europa, Dow y consumo; energía puede mostrar fortaleza relativa. Un Brent sobre 92 aumentaría el riesgo de otra expansión en yields.
  • Oro no recibe confirmación del refugio mientras el 10Y acepte sobre 4,72%. Perder 4.381 expone 4.351–4.320.

Liquidez institucional verificable

OI publicado: GC 311.802, SI 57.909, NQ 297.164, ES 2.020.644 y YM 90.502. Volumen pre‑Londres aproximado: ES 57,8K y YM 3,8K; los restantes son parciales según proveedor. OI y volumen no identifican por sí solos comprador, vendedor ni institución.

FDAX/OI actual: DATO NO DISPONIBLE / NO VERIFICABLE en el corte público consultado. Spain35 preapertura vuelve a mostrar volumen 2.

Modelo ORION — estimación, no dato publicado

Londres: alcista 25% · bajista 50% · neutral 25%.

Pre‑macro USA: alcista 27% · bajista 43% · neutral 30%.

Estimación basada en Asia, futuros, petróleo, DXY, yields y VIX. No representa dealer positioning ni probabilidad objetiva.

3 y 20 · Calendario — Europe/Madrid

HoraEventoImpacto esperado
08:00Empleo, desempleo y salarios del Reino UnidoAlto para GBPUSD y gilts. La primera M15 puede barrer ambos lados.
08:00–08:15Primera vela M15 de LondresNo ejecutar GBPUSD hasta que cierre; exigir retesteo en todos los activos.
09:00–09:15Apertura contado DAX / IBEXRecalibración obligatoria de Spain35.
11:00ZEW Alemania y eurozonaAlto para EURUSD y DAX40; expectativas sensibles al shock energético.
12:00Comercio exterior / precios industriales eurozonaMedio; puede amplificar la lectura inflacionista.
14:30Precios importación/exportación USA; permisos y viviendas iniciadasAlto para DXY, yields, oro e índices.
15:15Producción industrial y utilización de capacidad USAAlto; segundo bloque de volatilidad.
16:00Ventas pendientes de vivienda USAMedio.

Protocolo: ninguna entrada en GBPUSD antes del cierre 08:15. Cerrar o proteger operaciones antes de 14:25; no abrir entre 14:25 y 15:30. Si DXY, 10Y y precio contradicen el escenario: NO TRADE.

8–15 · Plata, COT, OI, CME, gamma y perfiles

BloqueDato publicado / observableLectura
PlataSI 65,28; rango 65,170–66,685; aproximadamente −1,4%.Cerca del mínimo overnight. No perseguir el corto; venta válida en retroceso o bajo 65,170 con retesteo.
COT oroCOMEX al 11/08: non‑commercial 250.936 largos / 32.996 cortos; neto +217.940. OI 400.309.Posicionamiento semanal muy largo. No es señal intradía y aumenta riesgo de liquidación si 4.381 cede.
COT plataCOMEX al 11/08: non‑commercial 39.275 largos / 15.629 cortos; neto +23.646. OI 115.127.Neto largo moderado; no justifica comprar contra yields sin confirmación.
Open interest actualGC 311.802; SI 57.909; NQ 297.164; ES 2.020.644; YM 90.502.Stock contractual del proveedor. No equivale a órdenes ni flujo institucional.
CME / contratosGC1! referencia diciembre y cotiza con prima frente a XAUUSD. NQ/ES/YM son contratos septiembre.No intercambiar niveles de spot, CFD y futuro.
Gamma exposure / dealer positioningDATO NO DISPONIBLE / NO VERIFICABLESin cadena completa, IV, OI por strike y metodología no se publican walls, flip ni dealer target.
Market Profile / Volume ProfileDATO NO DISPONIBLE / NO VERIFICABLESin feed tick‑by‑tick no se inventan VAH, VAL, VPOC, delta, CVD ni footprint.

16–26 · Plan activo por activo

Fuentes contrastadas