Londres llega con Warsh en el horizonte.

El impulso AI existe; la amplitud ya es selectiva.

Reuters sitúa Taiwán +1,2% y Nikkei +0,5%, pero KOSPI -1% y Hang Seng -0,3%. Los futuros S&P/Nasdaq estaban alrededor de -0,1%. La lectura ORION es clara: Nvidia confirmó inversión AI, pero hoy no tenemos permiso para extrapolar automáticamente esa fortaleza a todo el risk-on.

Regime: NEUTRAL. La liquidez no veta por sí sola el risk-on ni autoriza entradas. Se usa como contexto estructural junto a DXY, yields y estructura intradía. Los datos se leen desde el motor vivo de JayuOrion; el informe conserva solo la referencia disponible al corte.

El evento del día es Warsh, no la apertura de Londres.

Warsh habla a las 16:00 CEST. Los futuros descuentan aproximadamente un 35% de probabilidad de subida en septiembre y un movimiento completamente descontado para diciembre. El mercado no espera necesariamente forward guidance, pero sí una explicación más clara de cómo la Fed reaccionará a inflación persistente.

El 10Y ronda 4,672% y el 30Y 5,197%. El long-end ha estado bajo presión tras julio y el Tesoro de Bessent ha incrementado recompras para suavizar duration. Esta tensión Warsh vs Treasury/Bessent es central para XAU/NQ.

Hormuz mejora marginalmente; el conflicto económico se endurece.

Qatar y Omán están empujando una reapertura más normal del Estrecho de Hormuz. Irán prepara condiciones y existe un corredor acordado en principio con Omán, pero el tráfico sigue muy por debajo de niveles pre-guerra. Reuters estima actividad alrededor del 5%–15% de lo normal pese a que fuerzas estadounidenses han ayudado al paso de buques.

Washington no ha vuelto a negociación directa con Teherán. La administración Trump está priorizando presión económica y sanciones; Bessent pretende pedir en el G20 que otros países reduzcan vínculos comerciales con Irán y amenaza con sanciones secundarias. Ese canal sigue siendo relevante para oil → inflación → yields → oro/NQ.

Riesgo secundario: la guerra Rusia‑Ucrania sigue generando retórica sobre activos británicos/NATO, pero esta mañana no es el driver principal del mapa Londres.

5 setups publicados · todos caducan 14:15 CEST.

Entrada no tocada = EXPIRED / NO TRADE. Entrada tocada sin trigger verificable = REVIEW. Solo se convierte en WIN/LOSS/BE cuando exista secuencia demostrable. No reciclamos niveles después de Warsh.