NASDAQ / RISK
~−0,6%
Futuros NQ llegan por debajo del low del viernes 29.436. La zona perdida pasa a resistencia potencial.
ORION FLOW · PRE-LONDRES · 07:21 CEST
La semana abre con oil + yields + Warsh.
China mejora en manufactura pero sigue por debajo de 50; servicios continúan en contracción. El fin de semana añade otra capa: nueva escalada EE.UU.–Irán, Brent vuelve a ~90 $, Warsh reactivó las apuestas de subida de la Fed y la curva permanece tensa. Londres llega con risk-off selectivo: no perseguir el gap, trabajar rebotes/reclaims y exigir confirmación intermarket.
RISK-OFF SELECTIVODXY ~99,6US2Y ~4,33%US10Y ~4,73%Brent ~90BTC ~77,5K
⚠️ CALENDARIO HOY. Reino Unido está de festivo bancario: menor profundidad en Londres. Alemania publica el IPC preliminar a las 14:00 CEST. Los setups Londres expiran a las 13:45 CEST; no se arrastran al dato.
GOLD
~$4.426
Asia presiona por yields/dólar. La geopolítica sostiene el fondo, pero no justifica comprar sin reclaim.
OIL / INFLATION
~$90
Brent sube >2% tras nuevos ataques EE.UU.–Irán. El canal es oil → inflación → yields → DXY → XAU/NQ.
RATES / FX
DXY~99,6 · 2-week high zone
US2Y~4,33%
US10Y~4,73%
EURUSD~1,159
ASIA / CRYPTO
Nikkei~−1,6%
KOSPI~−2,2%
China manuf. PMI49,8
BTC~77,5K
ASIA · CHINA PMI
Mejora industrial, pero no recuperación completa.
El PMI manufacturero oficial chino subió a 49,8 desde 49,2. Producción (50,4) y nuevos pedidos (50,6) volvieron a expansión; high-tech manufacturero quedó en 52,9. Pero el PMI no manufacturero permaneció en 49,0 y los nuevos pedidos no manufactureros bajaron a 44,1. ORION lo lee como mejora industrial selectiva, demanda doméstica todavía frágil.
No es señal de risk-on por sí sola. Cobre/CNH/Hang Seng y después DAX deben confirmar. Con oil y yields altos, una buena cifra industrial puede incluso reforzar presión inflacionista.
JAPÓN
Duración global otra vez bajo tensión
Los yields japoneses alcanzaron máximos desde 1996 y el yen cruzó 160/USD, elevando el riesgo de intervención y la posibilidad de otra subida del BOJ. Para NQ importa si esta tensión se transmite a Treasury.
EUROPA
UK holiday + IPC alemán
La sesión tiene menos liquidez británica. El IPC preliminar alemán llega a las 14:00 CEST; consenso aproximado 2,9% interanual frente a 2,8% previo. Una sorpresa alta puede fortalecer EUR pero presionar Bund/DAX y contaminar yields globales.
LIQUIDEZ INSTITUCIONAL · QUÉ ESTÁ MANDANDO HOY
Hoy domina la liquidez de mercado, no un nuevo impulso monetario.
El ORION USD Liquidity Engine debe consultarse en vivo desde la Home para el último dato FED−TGA−RRP. En el mapa de esta mañana, la señal institucional más inmediata viene de duration, petróleo y positioning: Warsh elevó las probabilidades de subida en septiembre a ~57%, el US2Y ronda 4,33%, el 10Y cerró cerca de 4,73% y Treasury mantiene su programa de recompras largas, que empezará a ampliarse en septiembre.
Funding/rates
TIGHTER
Warsh + oil = presión de tiposTreasury support
BUYBACKS
Soporte de market-function, no QEORION rule
LIVE
FED−TGA−RRP desde el motorCALENDARIO · LUNES 31
No hay Tier-1 USA; Europa tiene el evento.
03:30 CEST · ChinaPMI oficial · ya publicado
Todo el díaUK Bank Holiday
14:00 CEST · AlemaniaIPC preliminar agosto · MÁXIMO EUROPA
31 ago–1 sepG20 Finanzas / Bancos Centrales · Asheville
Mañana aumenta mucho el riesgo: flash CPI eurozona + JOLTS + ISM Manufacturing. Hoy no hace falta forzar trades antes de ese bloque.
EE.UU. · IRÁN · HORMUZ
Escalada real, pero el canal es inflación
EE.UU. atacó lanzadores iraníes en Larak; Irán respondió contra fuerzas estadounidenses en Jordania. Brent volvió sobre 90 $. El riesgo ORION es que el petróleo mantenga inflación alta y obligue a la Fed a sostener un sesgo hawkish.
G20 / BESSENT
Deuda, Irán y China en la misma mesa
Bessent llega al G20 defendiendo la estabilidad del Treasury market y sus recompras de duración, mientras busca más presión económica sobre Irán y mantiene el foco en desequilibrios comerciales con China.
POSITIONING · CFTC · GOLD
El oro sigue muy cargado al lado largo: soporte estructural, riesgo de limpieza táctica.
Último COT disponible (posiciones al 25/08): Managed Money net long +144.747 contratos (+3.099 semanal). Swap Dealers net −245.027. Esto no es “dealer gamma” ni una orden observable: simplemente confirma que el oro llega con posicionamiento especulativo largo elevado, por lo que una caída de yields puede reactivar compras con rapidez, pero una extensión hawkish también puede forzar más liquidación.
REGLA DE EJECUCIÓN
ZONE ≠ ENTRY.
Todos los planes requieren zona → sweep/rejection → cierre M5/M15 → filtro intermarket → activación. Un toque no es trade. UK holiday = menos profundidad: tamaño reducido y cero chasing.
XAUUSD · BUY CONDICIONAL
4.405–4.420
TP1 4.448 · TP2 4.475 · TP3 4.510
Solo sweep + reclaim M5/M15. Requiere DXY sin nuevo breakout y US2Y/10Y dejando de acelerar.
Invalidación operativa: aceptación clara bajo 4.390 o DXY/yields acelerando juntos.
NASDAQ · SELL RALLY
29.380–29.440
TP1 29.220 · TP2 29.080 · TP3 28.920
Retest de la zona del low del viernes perdida. Mejor si yields siguen firmes y breadth no revierte.
Invalidación: aceptación >29.520 con yields retrocediendo.
DAX · SELL RALLY
26.580–26.630
TP1 26.480 · TP2 26.380 · TP3 26.270
Fade pre-IPC. No perseguir caída con UK cerrado.
EURUSD · SELL RETEST
1,1608–1,1622
TP1 1,1580 · TP2 1,1555 · TP3 1,1525
Solo si DXY sostiene >99,4/99,5 y aparece rejection M5/M15.
BTCUSD · SELL RETEST
78.050–78.450
TP1 77.200 · TP2 76.450 · TP3 75.200
Cancelado si BTC recupera 78,5K con NQ y breadth mejorando.
EXPIRY 13:45 CEST. Ninguno de estos setups debe sobrevivir al IPC alemán de las 14:00. Si no toca la zona antes de expiry → EXPIRED / NO TRADE. Si toca pero no podemos demostrar trigger → REVIEW.
FUENTES · CORTE 07:21 CEST
National Bureau of Statistics China · PMI agosto
Reuters · Global Markets 31/08
Reuters · Dollar / Warsh / yields
Investing · NQ historical · EURUSD historical · BTC historical