GCZ26 · GOLD FUTURES
~4.494
Rebota sobre el cierre 4.481,5, pero sigue atrapado entre refugio/geopolítica y real yields más altos.
ORION FLOW · PRE-LONDRES · 07:32 CEST
AI sostiene Asia; los bonos mandan Europa.
La manufactura asiática acelera por la demanda de chips/AI, pero el mercado abre con una divergencia incómoda: crecimiento industrial firme frente a duration stress global. El US10Y ha rozado 4,78%, el JGB10Y llegó al 3%, Brent supera 91 $ y Europa llega con Bund/OAT bajo presión. El dólar no confirma del todo ese stress, lo que mantiene al oro vivo. Hoy es WAIT & REACT: trabajar extremos y cerrar el libro Londres antes del IPC flash de Eurozona.
WAIT & REACTGCZ26 ~4.494MNQU26 ~29.505MESU26 ~7.700US10Y ~4,78%Brent ~91,5BTC fut ~78,9K
⚠️ EVENT LOCK EUROPA. IPC flash Eurozona a las 11:00 CEST. Todos los setups PRE-LONDRES expiran a las 10:45 CEST. A las 16:00 llegan JOLTS + ISM Manufacturing, que se reevaluarán en PRE-NY.
MNQU26 · TECH
~29.505
Asia AI ayuda al complejo tech, pero 29.537 del lunes queda como techo inmediato y el 10Y limita expansión.
MESU26 · BREADTH PROXY
~7.700
MES estable mientras MNQ no lidera con claridad: útil para detectar si tech realmente confirma o diverge.
RATES / FX
US10Y~4,78% · 20-month high zone
DXYsin confirmar plenamente el alza de yields
JGB10Y~3% · máximo desde 1996
EURUSD~1,16 · esperar CPI
ENERGY / CRYPTO
Brent~91,5 $
Hormuz visible traffic~5 buques vs ~14 media 10d
BTC CME~78,9K
VIX Sep~16,6
ASIA · AI / SEMICONDUCTORES
China privada expande; Japón y Corea mantienen el ciclo AI.
El PMI manufacturero privado de China subió a 51,5 desde 50,9, por encima del consenso 51. Exportaciones y nuevos pedidos mejoraron. Japón marcó 54,9 y Corea 52,3; el superciclo AI/semis sigue sosteniendo producción regional. Pero la lectura oficial china del fin de semana seguía bajo 50: ORION no confunde export manufacturing con recuperación doméstica completa.
Divergencia clave: AI/semis mejoran mientras los yields globales suben. Si MES sostiene pero MNQ no rompe, duration está ganando a growth. Si MNQ empieza a liderar con 10Y retrocediendo, la lectura cambia.
EUROPA
Gas + bonos + CPI
El gas europeo está en máximos de ~3,5 años y los inventarios son inusualmente bajos para estas fechas. Bund y OAT llegan muy presionados. El IPC flash de Eurozona se espera alrededor de 3,3%, lo que refuerza el riesgo de una subida del BCE.
JAPÓN / FX
Yen 160 y coordinación EEUU-Japón
Bessent y la ministra japonesa Katayama reiteraron coordinación sobre movimientos ordenados del yen. El mercado descuenta alta probabilidad de subida del BOJ. Un yen más fuerte puede pesar en DXY, pero si JGB/UST siguen subiendo, Nasdaq no recibe automáticamente ese alivio.
ORION USD LIQUIDITY · INSTITUTIONAL LAYER
El motor monetario sigue live; hoy la transmisión inmediata viene de duration.
El ORION USD Liquidity Engine continúa actualizándose automáticamente desde FED/TGA/RRP. La última lectura validada en Terminal fue aproximadamente $5.771T con reference date 26/08; el informe no fuerza una cifra nueva si el endpoint no puede validarse al corte. Para ejecución hoy, el driver dominante es oil → inflación → term premium/real yields → USD/GC/MNQ/MES.
Monetary liquidity
LIVE
FED−TGA−RRP desde HomeMarket liquidity
TIGHT
10Y 4,78% + global bond selloffCross-asset tell
DXY ≠ YIELDS
dólar no confirma totalmente el selloffCALENDARIO · MARTES 1 SEPTIEMBRE
Europa decide Londres; EEUU decide NY.
08:00 CEST · AlemaniaRetail Sales · secundario
11:00 CEST · EurozonaIPC flash agosto · MÁXIMO EUROPA
Todo el díaG20 Finanzas / Bancos Centrales · Asheville
16:00 CEST · EEUUJOLTS + ISM Manufacturing · MÁXIMO USA
El CPI europeo puede mover EUR, Bund y DAX; el bloque USA puede redefinir FedWatch, US2Y/10Y, GC y MNQ. No arrastrar un setup Londres al dato.
EE.UU. · IRÁN · HORMUZ
El riesgo de suministro vuelve a ser operativo.
Brent supera 91 $. El tráfico visible de commodities por Hormuz sigue alrededor de cinco buques frente a una media de diez días cercana a 14, sin petroleros líquidos visibles el lunes. Además, un tanker reportó impacto de proyectiles. El canal ORION sigue siendo inflación/curva, no “guerra = comprar oro”.
BCE / REHN
Europa prepara un conflicto de inflación prolongado.
Olli Rehn advirtió que el conflicto puede mantener la inflación de la eurozona elevada. Con gas, petróleo y yields europeos en máximos plurianuales, el CPI de hoy tiene una asimetría mayor de lo habitual.
CARRY · POSICIONES DEL 31/08
Dos runners siguen como estado heredado, no como nuevas señales.
XAUUSD longúltimo estado confirmado: BE · 10% runner
MNQU6 shortparcial 29.360 · BE · 10% runner
ORION no modifica estas posiciones sin confirmación del usuario. Mientras sigan abiertas, no se debe duplicar riesgo con nuevos GC/MNQ a tamaño completo. Los setups siguientes son reloads condicionados a quedar flat o a una reasignación explícita de riesgo.
REGLA DE EJECUCIÓN
ZONE ≠ ENTRY · FUTURES-FIRST.
Zona → sweep/rejection → cierre M5/M15 → filtro GC/MNQ/MES + DXY/yields → activación. Todos expiran 10:45 CEST. Un toque no es trade.
GCZ26 / GC1! · BUY RECLAIM
4.480–4.488
TP1 4.505 · TP2 4.518 · TP3 4.532
Comprar solo barrido + reclaim de soporte y con US10Y dejando 4,78% / DXY sin breakout. La zona usa el cierre previo 4.481,5 y pivots cercanos.
Invalidación operativa: aceptación <4.472. Risk gate: si el runner XAU del 31/08 sigue abierto, no añadir tamaño completo.
MNQU26 · SELL RALLY / RELOAD
29.535–29.570
TP1 29.470 · TP2 29.390 · TP3 29.280
Zona sobre el high 29.537 del lunes. Solo rechazo M5/M15 con 10Y firme y MES sin breakout.
Invalidación: aceptación >29.610 con 10Y retrocediendo. Risk gate: no añadir si el 10% short heredado sigue abierto.
MESU26 · SELL RALLY
7.710–7.720
TP1 7.690 · TP2 7.675 · TP3 7.655
Preferencia si MES no confirma una ruptura de MNQ y yields siguen presionando. Si MES lidera al alza con amplitud, cancelar.
DAX SEP · SELL RALLY
26.310–26.345
TP1 26.240 · TP2 26.170 · TP3 26.080
Fade previo al CPI: Bund/OAT deben seguir débiles. No vender caída extendida.
BTC1! CME · SELL RETEST
79.450–79.750
TP1 78.850 · TP2 78.250 · TP3 77.500
Solo rechazo si MNQ/MES fallan y yields permanecen firmes. Confirmar contrato frontal en el broker antes de ejecutar.
EXPIRY 10:45 CEST. IPC Eurozona 11:00. Si no toca antes → EXPIRED / NO TRADE. Si toca pero falta confirmación secuencial → REVIEW. EURUSD queda sin setup PRE-CPI: hoy se observa el dato y se reconstruye en PRE-NY.
FUENTES · CORTE 07:32 CEST
Reuters · Global Markets / bond selloff
Reuters · Oil / US-Iran · Hormuz traffic
Reuters · ECB Rehn / inflation